Métodos
| Método | Cuándo es adecuado |
|---|---|
| Descuento de flujos de caja | Empresas en funcionamiento con proyecciones razonables; es el método de referencia |
| Múltiplos de compañías o transacciones comparables | Sectores con transacciones frecuentes y comparables disponibles; útil como contraste |
| Valor patrimonial ajustado | Sociedades tenedoras de activos, inmobiliarias y patrimoniales |
| Valor de liquidación | Empresas sin continuidad prevista |
Lo relevante no es el método sino la coherencia entre método, hipótesis y finalidad. Una valoración por descuento de flujos con proyecciones que no guardan relación con la evolución histórica no se sostiene ante nadie.
Las reglas fiscales
- Impuesto sobre el Patrimonio: valor teórico del último balance aprobado si está auditado con opinión favorable; en otro caso, el mayor entre valor nominal, valor teórico y el resultado de capitalizar al tipo legalmente fijado el promedio de beneficios de los tres ejercicios cerrados.
- Operaciones vinculadas: valor de mercado por los métodos previstos, con documentación.
- ISD y ITP: valor de mercado, con las reglas específicas y con el margen de comprobación de valores de la Administración.
- Deterioro de participaciones: importe recuperable calculado conforme a la norma contable, apoyado normalmente en el patrimonio neto de la participada corregido por plusvalías tácitas.
Conviene no confundirlas: la regla del Impuesto sobre el Patrimonio es un mínimo de valoración a efectos de ese impuesto, no un valor de mercado a todos los efectos.
Esta página explica el tratamiento general previsto en el Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, con sus modificaciones posteriores) y en la normativa tributaria española vigente, y no sustituye al análisis del caso concreto. Los tipos, límites e importes se revisan con frecuencia y existen especialidades autonómicas y forales: antes de contabilizar o de declarar conviene verificar la redacción aplicable al ejercicio. Consúltenos su caso.
¿Tiene una duda contable o fiscal que no termina de cerrar?
Plantéenosla. Somos el equipo al que llaman decenas de asesorías, gestorías y departamentos financieros cuando aparece una operación que no está en el manual: una permuta, una escisión, un deterioro discutible, una subvención con condiciones, un criterio de deducibilidad que puede caerse en una comprobación. Le respondemos por escrito, con la norma y la doctrina citadas, y si hace falta nos sentamos con su equipo.