Estado de flujos de efectivo
Informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades. Es el documento que responde a la pregunta incómoda: si hay beneficio, ¿dónde está el dinero?
Las tres actividades
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación. Los ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa. Se determinan por el método indirecto: se parte del resultado antes de impuestos y se corrige por partidas que no suponen movimiento de efectivo —amortizaciones, deterioros, provisiones, resultados por enajenaciones—, por los cambios en el capital corriente y por los flujos de intereses e impuestos.
- Flujos de efectivo de las actividades de inversión. Pagos por adquisición de inmovilizado e inversiones financieras y cobros por su enajenación.
- Flujos de efectivo de las actividades de financiación. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio y de pasivo financiero, y pagos de dividendos.
La suma de los tres, más el efecto de las variaciones de los tipos de cambio, explica el aumento o la disminución neta del efectivo del ejercicio.
Qué se lee en un EFE
Tres señales, en este orden. Primera: si los flujos de explotación son negativos de forma recurrente, la actividad ordinaria destruye caja, por muy positivo que sea el resultado. Segunda: si el beneficio es alto pero los flujos de explotación no lo acompañan, hay que mirar clientes y existencias, porque el resultado está atrapado en el circulante. Y tercera: si la inversión se financia sistemáticamente con deuda a corto, hay un desequilibrio de plazos que acabará notándose.
Esta página explica el tratamiento general previsto en el Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, con sus modificaciones posteriores) y en la normativa tributaria española vigente, y no sustituye al análisis del caso concreto. Los tipos, límites e importes se revisan con frecuencia y existen especialidades autonómicas y forales: antes de contabilizar o de declarar conviene verificar la redacción aplicable al ejercicio. Consúltenos su caso.
¿Qué son los activos líquidos equivalentes al efectivo?
Instrumentos financieros convertibles en efectivo con un vencimiento no superior a tres meses desde la fecha de adquisición, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería. Un depósito a doce meses no lo es, aunque sea líquido en la práctica.
¿Los intereses van en explotación o en financiación?
El modelo del Plan sitúa los cobros y pagos por intereses y los cobros de dividendos dentro de los flujos de explotación, dentro del apartado de otros flujos. Los pagos de dividendos, en cambio, se clasifican en financiación. Conviene ser coherente entre ejercicios para que la comparativa tenga sentido.
¿Tiene una duda contable o fiscal que no termina de cerrar?
Plantéenosla. Somos el equipo al que llaman decenas de asesorías, gestorías y departamentos financieros cuando aparece una operación que no está en el manual: una permuta, una escisión, un deterioro discutible, una subvención con condiciones, un criterio de deducibilidad que puede caerse en una comprobación. Le respondemos por escrito, con la norma y la doctrina citadas, y si hace falta nos sentamos con su equipo.